【IPO追踪】未引入基石投资者和绿鞋机制，深演智能（02723.HK）开启招股

财华社讯，2026年5月18日，深演智能（02723.HK）正式启动港股全球发售。公司计划全球发售约906.8万股，其中国际发售约816.12万股，香港公开发售约90.68万股。

香港公开发售将于5月18日至5月21日开放认购，最终发售价及分配结果预计于5月26日公布。每股发售价介于43.50港元至55.50港元，对应市值约39.45亿港元至50.33亿港元。公司股份预计于5月27日正式在港交所主板挂牌，股票代码为2723，每手100股，入场费约为5,605.97港元。

假设每股发售价为49.50港元（即指示性发售价范围的中位数）并扣除相关发行费用，深演智能本次发行预计募资净额约为4.03亿港元。募资用途方面：约50.0%用于持续研发公司针对营销及销售的AI应用产品；约20.0%用于拓展公司的销售网络；约20.0%用于有选择性地进行战略收购以加强公司针对营销及销售的AI应用产品；约10.0%用于营运资金及其他一般公司用途。

值得注意的是，此次全球发售未引入基石投资者，也未设置绿鞋机制。

本次港股上市后，深演智能将成为港股市场“营销决策AI第一股”。同属该赛道的已上市港股企业包括明略科技（02718.HK）、迈富时（02556.HK）、微盟集团（02013.HK）、汇量科技（01860.HK）以及趣致集团（00917.HK）等。

深演智能的历史可追溯至2009年，是一家专注于决策AI技术的公司，战略重心为营销与销售场景，提供智能广告投放与智能数据管理等AI应用，助力企业实现营销及销售环节的智能化与自动化决策。按2024年收入计算，公司在中国营销与销售决策AI应用市场中排名第一，市场占有率达2.6%。

公司在招股书中表示，已与多家国内领先媒体平台建立合作，包括抖音、腾讯（00700.HK）、快手（01024.HK）等。大部分合作协议通过与相关平台的授权代理商签订。

2025年2月，公司推出企业AI智能体系统Deep Agent。该系统基于开源大语言模型（LLM），并结合特定领域的机器学习模型，能够帮助企业实现运营流程自动化，并提升决策质量。截至2026年5月11日，Deep Agent已签署37份合同，合同总价值约为2340万元（单位：人民币，下同）。

业绩方面，深演智能于2023年、2024年及2025年分别录得收入6.11亿元、5.38亿元及5.77亿元。2024年收入同比下滑，主要源于宏观经济环境走弱、经营挑战加剧，带动部分客户削减营销预算、调整投放时间安排，从而令整体收入有所回落。同期，公司年内利润分别为6065.8万元、2152万元和917.7万元，持续下滑。

尽管公司项目数量逐年增长，终端客户数量及境内终端客户数量却持续下降。其中，2025年终端客户数量为228家，低于2023年的266家。

从收入结构来看，公司主要收入来源于智能广告投放服务，2025年该业务占比达87.9%。若广告行业需求放缓，将对公司业绩产生较大影响。而智能数据管理业务未能形成第二增长曲线，2025年收入不足7000万元，占总收入比重为12.1%，且收入呈逐年下降趋势。

在冲刺资本市场之前，深演智能已获得多家知名机构投资，包括中国移动（00941.HK）、北京广电、深创投等。

若希望进一步了解深演智能的基本面解读及业务线分析，可查阅财华社过往相关报道《【IPO前哨】AI营销龙头深演智能：从A股折戟到港股“背水一战”》。