加拿大養老基金「CPPIB」，二季度收獲兩個IPO，加倉微軟、谷歌

2024年8月12日，頂級養老基金加拿大養老金計劃投資委員會（CPPIB）向美國SEC披露了截至2024年6月30日的13F美股持倉情況：持倉市值1017.57億美元，較上季度上升65.55億美元（環比+6.89%），持倉標的共計1361家。

CPPIB的前十大重倉股包括英偉達、谷歌A、微軟、蘋果、Informatica、維京郵輪、萬事達、Meta、聯合健康、加拿大自然資源，二季度主要建倉了維京郵輪、Waystar Holding，並增持微軟、谷歌、TC Energy，減倉Civitas Resources等。

01# 維京郵輪、Waystar上市，CPPIB收獲果實

2024Q2，CPPIB最大的買入交易是建倉了維京郵輪、Waystar Holding兩只新股，金額分别達20.64億美元、8億美元。但實際上，這兩項投資是在一級市場時就已完成的交易。

維京郵輪是豪華内河遊輪領域的頭部公司，於2024年5月1日成功在紐交所上市，募資總額達15.37億美元。它也是今年以來美股的第三大IPO，募資額僅次於Lineage和亞瑪芬體育。

Waystar則是知名醫療保健支付軟件公司，利用人工智能等技術提供醫療保健收入周期管理方案。公司於2024年6月7日在納斯達克上市，募資總額9.68億美元，其亦是年内美股的第五大IPO。

根據市場資料，CPPIB也是維京郵輪和Waystar的上市前投資者和第二大機構股東，其對前者的投資最早是在2016年，後者則是2019年開始投資的。隨著兩者IPO的成功，CPPIB也收獲到果實，將股份轉化為二級市場持倉。

02# 科技股重點加倉微軟、谷歌等

在科技股方面，本季度CPPIB主要加倉了微軟、谷歌、賽富時等重倉股，其中微軟增持幅度達20.6%，加倉金額超過5.6億美元；谷歌A和谷歌C合計加倉近6億美元；賽富時、ServiceNow各被加倉超過1.8億美元。

2023年以來，CPPIB對科技股的持倉整體上都在上升。目前，其前幾大持倉均為科技巨頭，最大重倉股英偉達的持倉市值超過46億美元，本季略有減倉；谷歌A、微軟、蘋果等也緊隨其後，持倉市值分别達42億、33億、25億美元。

不過，對於部分表現不佳或不再看好的科技股，CPPIB也相應削減了頭寸。二季度美光科技、Adobe被減倉近半，分别賣出了1.79億、1.43億美元，Coinbase則在短暫擁有過後又被清倉式賣出，減持幅度超過94%。

03# 騰訊音樂遭賣出超90%，清倉華住、京東等

中概股方面，二季度CPPIB對騰訊音樂賣出超90%，百度被賣出近60%，京東、華住、哔哩哔哩、理想汽車等多只中概股被其清倉。

目前CPPIB持倉的中概股里，攜程、萬國數據、Boss直聘、金山雲等持倉市值居前，但全都低於1億美元。整體上，CPPIB在中概股的投資比重在近年來的確有明顯的下降。

今年作為CPPIB成立25周年之際，其首席執行官John Graham在此前接受採訪時表示，其投資策略重點正在從新興市場轉向其他區域，原因是這些市場的機會正在縮小。

他提到，「當我們環顧世界並審視各種資產類别時，一個主題是可能沒有任何一個避風港。」同時他也稱，「在任何市場進行投資時，地緣政治顯然是一個考慮因素，但我們仍然投資於中國。」

根據Global SWF的數據，CPPIB目前的管理資產規模達4670億美元，在主權財富基金里排名全球第22位，在公共養老基金里高居全球第6位，它也是加拿大最大的養老金投資機構。

文章來源：活報告公眾號