金融16条出台！港、A两市地产股狂飙，产业链投资机会渐显？

11月24日，港、A两市房地产概念股大涨，截至发稿，A股中交地产(000736.SZ）涨停、天保基建(000965.SZ）、沙河股份(000014.SZ）、渝开发(000514.SZ）、新华联(000620.SZ）等涨超4%。

港股市场方面，大发地产（06111.HK）大涨12%、龙湖集团（00960.HK）、旭辉控股集团（00884.HK）涨超9%，碧桂园（02007.HK）大涨8.94%、雅居乐集团（03383.HK）拉升上涨。

消息面，“地产金融16条”正式出台。11月23日，央行、银保监会正式发布《关于做好当前金融支持房地产市场平稳健康发展工作的通知》,推出16条金融举措，促进房地产市场平稳健康发展。

通知提出，稳定房地产开发贷款投放，支持个人住房贷款合理需求，稳定建筑企业信贷投放，支持开发贷款、信托贷款等存量融资合理展期，保持债券融资基本稳定，保持信托等资管产品融资稳定等。

在多家机构看来，该文件对房地产领域纾困的支持力度空前，预计将有效改善房地产企业的资金紧张问题，提振市场信心。

广发证券表示，近期政策密集出台，力度和频次也有明显提升，有助于解决行业问题、稳定行业趋势，推动行业整体信心恢复。当前地产板块仍然属于估值修复的起点，且政策意图转变，利好板块整体的价值修复。信达证券指出，本轮调整加速房企化解现金流风险的导向更为明确，优质民营房企的信用危机和行业出清已临近尾声，行业的流动性拐点已至。

值得玩味的是，在地产板块强势助攻下，今日地产链上的建材建筑、家电、物业等板块同步活跃。

截至发稿，A股中国武夷(000797.SZ)、建艺集团(002789.SZ)、老板电器(002508.SZ)、火星人(300894.SZ)、武进不锈(603878.SH)、鄂尔多斯（600295.SH）等冲高。港股融创服务（01516.HK）、时代邻里（09928.HK）、碧桂园服务（06098.HK）、海螺水泥（00914.HK）等跟涨。

众所周知，房地产行业开发链条长，涉及上下游产业较多，如关乎国民经济的钢铁，水泥等建材，建筑，装饰，家具，家电，房屋中介等行业均有密切关联。所谓“牵一发而动全身”，对于地产链而言是十分的切合！

展望后市投资机会，中金公司表示，短期看来，“第二支箭”、“金融16台”等面向企业信用风险的政策有助于缓释房企债务风险、促进“保交楼”。同时也有望提振金融和实体市场信心，打破短期负循环，促进市场参与各方、预期企稳，带动从销售到投资再到宏观经济的逐步回升。

开源证券指出，目前政策组合拳已起到一定效果，房地产市场或处于筑底阶段，把握地产后周期投资机会。

国泰君安认为，受益于地产风险收敛+三低特征（低股价+低估值+低持仓）的地产链困境反转品种，地产链投资机会核心在房地产、B端建材、厨卫电器、家用轻工、银行、保险、建筑等。

投资标的方面，建材—东方雨虹、北新建材、蒙娜丽莎、旗滨集团、伟星新材、兔宝宝、大亚圣象、三棵树、苏博特；地产—金地集团、龙湖集团；家电—老板电器；轻工—志邦家居、喜临门、顾家家居、公牛集团、索菲亚；银行—宁波银行、招商银行、平安银行；非银金融—中国平安；建筑—中国铁建、中国建筑、中国中铁。